行業(yè)動態(tài)2018年我國金剛線行業(yè)市場需求及下游硅片市場分析【圖】
2017年全球光伏新增裝機容量102GW，同比增長37%。國內(nèi)新增規(guī)模53GW，同比增加53.6%，占全球新增裝機量的52%。國內(nèi)硅片產(chǎn)量約為188億片，折合產(chǎn)量為87.6GW，同比增加39%，約占全球硅片產(chǎn)量83%，其中單晶硅片產(chǎn)量為60億片。
硅片是金剛線的直接下游，按照每瓦太陽能光伏硅片切割需要耗用金剛石線約0.5-0.6米測算，2017年耗線量約為4380-5260里，月需求在365-438里。通過行業(yè)調(diào)研，17年底一梯隊四大供應(yīng)商楊凌美暢、東尼電子、岱勒新材、日本中村的合計產(chǎn)能不到300里/月，從而解釋了17年全年金剛線供不應(yīng)求和市場上魚龍混雜、低端線仍在銷售的原因。
全球太陽能硅片產(chǎn)量（單位：GW）
相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2022年中國金剛線市場專項調(diào)研及投資戰(zhàn)略研究報告》
中國硅片產(chǎn)量全球占比
單晶過去由于價位高，競爭處于劣勢，但17年開始由于金剛線、PERC技術(shù)的普及，單晶性價比優(yōu)勢凸顯，2017年產(chǎn)銷兩旺價還高。全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均加大了單晶產(chǎn)能的擴張，2017年隆基與中環(huán)單晶硅片產(chǎn)能合計高達(dá)27GW，超過了保利協(xié)鑫的多晶硅片產(chǎn)能。2018年1月19日，隆基公布單晶硅業(yè)務(wù)三年規(guī)劃，計劃在2017年底硅片產(chǎn)能15GW的基礎(chǔ)上，力爭單晶硅片產(chǎn)能2018-2020年底分別達(dá)到28/36/45GW，僅18年增幅就達(dá)87%。中環(huán)股份在2017年9月新增5.8GW的單晶硅產(chǎn)能，計劃在12GW基礎(chǔ)上至2018年底擴產(chǎn)到23GW。
甚至一些多晶硅片廠商也開始擴產(chǎn)單晶產(chǎn)能，比如保利協(xié)鑫1GW單晶硅片投產(chǎn)；主流電池組件廠商如天合、阿特斯、晶科、晶澳、韓華等多晶電池線改為單晶電池線，單晶市場份額上升至40%。截止2017年，國內(nèi)單晶產(chǎn)能已達(dá)到43GW，預(yù)計到2018年底產(chǎn)能將達(dá)到70GW左右。
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公司 |
產(chǎn)能（GW） |
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隆基股份 |
28 |
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中環(huán)股份 |
23 |
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晶科能源 |
6 |
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晶澳太陽能 |
5 |
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京運通 |
3 |
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阿斯特 |
1 |
|
韓華太陽能 |
1.5 |
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保利協(xié)鑫 |
1 |
|
陽光能源 |
0.5 |
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合計 |
69 |
多晶硅片領(lǐng)域只有榮德新能源擴產(chǎn)3GW，其余增加產(chǎn)能來自于金剛線技術(shù)的改造，2017年國內(nèi)多晶硅片產(chǎn)能達(dá)到92GW，預(yù)計到2018年多晶硅片產(chǎn)能將達(dá)到110GW，單多晶硅片產(chǎn)能合計在180GW左右。
國內(nèi)單晶硅片產(chǎn)能及預(yù)測（單位：GW）
國內(nèi)多晶硅片產(chǎn)能及預(yù)測（單位：GW）
相比傳統(tǒng)砂漿切片，金剛線切片耗硅量少，出片量高，速度快2-3倍，成本優(yōu)勢十分明顯。單晶硅在2015年就開始應(yīng)用金剛線從，市場成本快速下降。多晶硅雖在硅片環(huán)節(jié)技術(shù)成熟，但電池片環(huán)節(jié)存在制絨問題，直到2016年下半年通過黑硅技術(shù)才得以解決。此后多晶硅廠商爭先恐后切換技術(shù)，引爆了2017年金剛線的行情。保利協(xié)鑫通過自主試驗研發(fā)，成功將傳統(tǒng)砂漿切片機改造成金剛線切割，在2017年底金剛線切多晶片比例已經(jīng)超過80%，技改后多晶硅片成本降低0.5元/片。
砂漿切割與金剛線切割多晶硅成本比較
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項目 |
砂漿切割多晶 |
金剛線切割多晶 |
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鋼線線徑（μm） |
110 |
70 |
|
磨料損耗（μm） |
60 |
20 |
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刀縫損失（μm） |
170 |
90 |
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硅片厚度（μm） |
180 |
180 |
|
導(dǎo)輪槽距（μm） |
350 |
270 |
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1KG硅錠理論出片數(shù)量 |
48 |
62 |
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裝載量（mm） |
650 |
650 |
|
單次理論合格出片數(shù) |
1767 |
2287 |
|
每天可切刀數(shù) |
2.5 |
8 |
|
單臺切片機月產(chǎn)能（片） |
132,525 |
548,880 |
|
單臺切片機年產(chǎn)能（片） |
1,590,300 |
6,586,560 |
|
單臺切片機年產(chǎn)能（MW） |
7 |
29 |
|
每片耗硅（g，含刀縫損失） |
21.9 |
17 |
|
多晶硅價格（元/kg，不含稅） |
118 |
|
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硅片成本減少（元/片） |
0.58 |
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國內(nèi)硅片產(chǎn)能測算表（單位：GW）
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- |
2016年底 |
2017年底 |
2018年底E |
2017年平均 |
2018年平均E |
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單晶硅片產(chǎn)能（GW） |
24 |
45 |
73 |
34 |
59 |
|
多晶硅片產(chǎn)能（GW） |
73 |
92 |
110 |
82 |
101 |
|
合計 |
97 |
136 |
183 |
116 |
160 |
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對應(yīng)金剛線需求（萬公里，產(chǎn)量/產(chǎn)能比例為75%） |
3619 |
5118 |
6871 |
4369 |
5995 |
光伏硅片周平均現(xiàn)貨價（單位：美元/片）
根據(jù)產(chǎn)業(yè)調(diào)研，在下游硅片此輪價位下降中，金剛線價位保持穩(wěn)定，這是由于使用高性能金剛線可以直接降低硅片切割的成本。經(jīng)測算，單晶采用金剛線切割，按照單晶硅片厚度190um測算，金剛線直徑每下降10um，單片硅成本下降約0.15元、產(chǎn)能提升約4%；而按照金剛線母線線徑100um測算，硅片厚度每降低20um，單片含硅成本下降約0.25元、產(chǎn)能提升約7%。
在供不應(yīng)求的環(huán)境下，金剛線企業(yè)普遍享受豐厚的利潤。但在下游硅片價位下降和金剛線行業(yè)產(chǎn)能陸續(xù)開出的雙重壓力下，高毛利率無法長期持續(xù)，行業(yè)普遍預(yù)計18年下半年或四季度價位進入下降通道。前文預(yù)測2018年金剛線需求在5000-6000里，考慮到日本中村+旭金剛石目前合計產(chǎn)能約為600里/年，及行業(yè)新進入者和部分規(guī)劃已久的產(chǎn)線（如恒星科技），到18年底國內(nèi)金剛線產(chǎn)能預(yù)計超過5000里。
國內(nèi)金剛石企業(yè)產(chǎn)能估計（單位：萬公里）
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序號 |
企業(yè)名稱 |
16年產(chǎn)能 |
產(chǎn)能利用率情況 |
預(yù)計17年底產(chǎn)能 |
預(yù)計18年底產(chǎn)能 |
|
1 |
楊凌美暢 |
216 |
—— |
1400 |
2400 |
|
2 |
東尼電子 |
60 |
75.55% |
360 |
800 |
|
3 |
岱勒新材 |
78.04 |
102.33% |
400 |
600 |
|
4 |
三超新材 |
45.82 |
112.12% |
180 |
360 |
|
|
合計 |
399.86 |
—— |
2340 |
4160 |
國內(nèi)金剛線企業(yè)毛利率對比
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